Fundo da Família Jones cai abaixo de 5% da proprietária da FaZe, a GameSquare, após o fechamento da FanEngine

Abaixo de 5%, a Blue & Silver não precisa mais alterar seu Anexo 13D, mas isso não encerra seus relatórios. O fundo também arquiva o Formulário 4s, "com muita cautela", porque Thomas Walker, a quem esses registros descrevem como seu tesoureiro, atua no conselho da GameSquare como seu representante, e o fundo "pode ser considerado um ‘diretor por delegação'".

O fundo estava aumentando a posição. Um Formulário 4 depositado em 27 de abril mostra que a Blue & Silver comprou 2.234.364 ações no mercado aberto entre 22 e 27 de abril a preços médios ponderados de $ 0,58 a $ 0,60. Um segundo depositado em 27 de maio mostra mais 764.446 ações compradas em 26 e 27 de maio em cerca de $ 0,42 a $ 0,43. Juntas, as compras custaram cerca de $ 1,65 milhão. Ajustado para o desdobramento reverso de 1 para 8 da GameSquare em agosto, ou seja, cerca de 374.900 ações a uma média de $ 4,41, ou cerca de metade das ações que o fundo agora detém diretamente. A GameSquare fechou em $ 2,50 em 5 de novembro, de acordo com a Nasdaq, que valoriza essas ações cerca de 43% abaixo do seu custo.

O documento de maio também registra o fim de um veículo que a Blue & Silver compartilhou com o investidor John Goff. O fundo recebeu 1.371.439 ações, cerca de 171.400 após o desdobramento, mais bônus de subscrição, como uma distribuição da Goff Jones Strategic Partners, LLC, que, afirma o arquivamento, “não serve mais ao seu propósito original e está sendo dissolvida." Goff Jones pegou $ 6 milhões em títulos da GameSquare em março de 2024 para apoiar a colocação privada vinculada à fusão da FaZe, de acordo com um Formulário 8-K do GameSquare.

A estaca da família é mais antiga do que isso. GameSquare Esports anunciado em 30 de junho de 2021 que havia adquirido a Complexity Gaming por $ 27 milhões em ações, tornando os proprietários da Complexity os principais acionistas e adicionando Walker, então diretor financeiro dos Cowboys, ao seu conselho. Cronograma 13D original da Blue & Silver, protocolado em 2023 após a fusão que criou a atual GameSquare Holdings, data suas primeiras ações para o mesmo dia. Ele descreve o fundo como "o veículo de investimento da família Jones" e dá a principal ocupação de Jerral W. Jones como "proprietário, presidente e gerente geral do Dallas Cowboys.” A GameSquare vendeu Complexity em março de 2024 e, conforme relatado anteriormente pelo The Esports Advocate, reservou $ 8,1 milhões contra a nota dessa venda meses antes do anúncio do desligamento da organização.

A diluição veio da transação FanEngine, que encerrou no dia 26/10, segundo Formulário 8-K do GameSquare, a empresa emitiu 5.439.416 ações para os detentores de títulos vendedores da FanEngine, 30% das 18.131.385 ações em circulação após o fechamento. Eles podem ganhar até 1.410.218 ações a mais em duas parcelas vinculadas à receita dos ativos adquiridos e até $ 50 milhões em dinheiro. ACORDO DE CONTRIBUIÇÃO, o caixa é metade de cada dólar de lucro líquido atribuível aos ativos adquiridos acima de $ 8 milhões em 2027 e acima de $ 25 milhões em 2028, limitado a $ 25 milhões por ano. Essa medida exclui custos corporativos e de empresas públicas não diretamente atribuíveis aos ativos.

O conselho cresceu de seis para oito assentos. Marco Baccanello e Benjamin Hugo, ambos vendedores, juntaram-se no fechamento e receberam 843.109 e 924.701 ações, respectivamente. A 8-K também divulga que Hugo detém uma participação acionária na Anonymous Labs Ltd., outra vendedora, que recebeu 1.087.883 ações. Juntos, os três receberam cerca de 15,7% da GameSquare e podem ganhar até $ 26,25 milhões do dinheiro ganho. Cada assento dura enquanto seu titular designado possuir pelo menos 5%. O 8-K não nomeia esses detentores. As ações da Hugo equivalem a 5,1% da empresa, as da Anonymous Labs a 6% e as da Baccanello a cerca de 4,65%.

Os acionistas aprovaram a emissão de ações em uma assembleia especial de 22 de outubro por 4.680.673 votos a 896.967. Os detentores de 43,65% das 12.785.891 ações das listas 8-K como elegíveis participaram, de modo que os votos a favor totalizaram cerca de 37% de todas as ações elegíveis. O conselho do qual Walker faz parte recomendou por unanimidade a emissão e não solicitou uma avaliação independente dos ativos, de acordo com a declaração de procuração. A mesma assembleia aprovou um novo plano de incentivo de ações, por 4.023.159 votos a 1.489.495, a maior oposição do dia. A reserva de ações do plano é fixada em 20% das ações em circulação, que na contagem pós-fechamento é de cerca de 3,6 milhões de ações, incluindo prêmios já em circulação.

Conforme relatado anteriormente pelo The Esports Advocate, o vendedor FanEngine foi incorporado 10 semanas antes do contrato, e nenhum dos quatro ativos nomeados pela GameSquare na época é uma propriedade de Esports. No lançamento anunciando o fechamento, a GameSquare reiterou a orientação de 2027 de mais de $ 150 milhões em receita e mais de $ 30 milhões em EBITDA ajustado. Ele também disse que a Peaky Blinders, uma das propriedades adquiridas, deve ser lançada no quarto trimestre.

GameSquare espera reportar os resultados do terceiro trimestre em 16 de novembro. Esse trimestre terminou em 30 de setembro, antes do fechamento, então os números do final do período não incluirão o que a empresa comprou ou o que agora deve.

Ainda não se sabe se a Blue & Silver pretende manter sua participação remanescente, como votou suas ações na assembleia especial, quais detentores controlam os dois novos assentos no conselho e se Baccanello se tornará presidente, como a GameSquare disse em setembro que ele deveria. O 8-K de 26 de outubro o nomeia apenas como diretor, e o CEO Justin Kenna assinou como presidente.

A questão maior é se uma família que chegou através da Complexity em 2021 e continuou comprando nesta primavera aumentará a posição agora que os vendedores da FanEngine possuem quase sete vezes mais da GameSquare do que ela.

Fonte: The Esports Advocate

Link: https://esportsadvocate.net/2026/11/jones-family-fund-gamesquare-below-5-percent/